有上升有回落，有横线有曲线！螺旋效应告诉我们，起伏兴衰本是企业产业常态。重要的是，看清方向、化危为机，进而螺旋式上升。

  据浦银国际研报，2022年中国奶酪业零售市场规模142.94亿元，同比仅增约9%。远低于2017年至2021年25.6%的平均增速。

  慢下来的背后，有消费疲软、原材涨价、供应链不稳等外因，也有场景挖掘不足、产品迭代滞后等内因，更有早期普及红利消逝、面临结构性调整的深层症结。

  另一厢，2022年我国奶酪市场渗透率仅为33.5%，相比欧美日韩国家仍处初始阶段。巨大刚需等待挖掘释放，赛道依然可期。

  一边海水一边火焰，面对行业螺旋，挑战机遇交织中，怎么样找到下一蓝海，考验从业者智慧魄力，行业龙头重任在肩。

  2023年8月28日，妙可蓝多发布2023中报，营收20.66亿元；归属净利2856.71万元，均有一定下滑。行业调档压力，尽数折射到了企业业绩上。

  据凯度消费者指数家庭样本组，2023上半年，妙可蓝多奶酪市占率稳居行业第一；另据 Euromonitor 统计，2022年中国奶酪零售市场品牌中，前五大品牌合计市占率增至67.7%，妙可蓝多以 32.7%排名第一。

  细分业务，一些喜点不能忽略。如奶酪产品，占主要经营业务收入比79.85%，同比增加 0.97 个百分点；毛利占比98.49%，同比增加 3.18 个百分点。核心业务的发展趋势、质量及结构仍稳健。且二季度营收环比改善，但受原材成本上涨带来的影响约1亿元左右，最终累及了业绩。

  妙可蓝多表示，面对原材价波动、人民币汇率贬值、消费复苏较慢等环境影响，公司苦练内功，积极开发新品类拓宽奶酪适用边界、寻找新增长点；通过渠道下沉、管理升级，提高组织运营效率。

  在7月刚刚结束的“中国奶酪发展高峰论坛”上，各家头部企业形成一个共识：中国乳业的发展进入低谷，整个奶业需要重归高增长，需要品类重大创新，而奶酪是最有希望的新赛道。

  凯度消费者指数显示，虽然奶酪市场渗透率从2020年的23%增到2022年的33.5%，却仍远落后同期牛奶97.9%的渗透水平。

  浦银国际研报认为，过去十余年，奶酪业高成长主要得益于奶酪棒大单品的快速普及，伴随红利接近尾声，市场结构性挑战凸显，从业者需拓宽消费场景，从休闲向餐桌转换，增强奶酪消费刚性。

  蒙牛集团总裁卢敏表示，中国奶酪业未来若想快速地发展，从零食属性向全场景生活必备品转变是重要方向。

  妙可蓝多总经理柴琇更一针见血指出，所谓“增速放缓”更多是以儿童零售奶酪棒大单品为代表的细分品类增速放缓，而原制奶酪、“奶酪+休闲零食”“奶酪+中餐”等品类的发展才刚刚进入新阶段。

  面对奶酪业的2.0时代，接下来妙可蓝多会以创造美好生活方式为核心导向，以家庭餐桌为重要场景，以“奶酪+”休闲零食为品类拓展，开创全民奶酪时代。

  以2023上半年为例，按照“聚焦奶酪”的战略规划，妙可蓝多进一步丰富奶酪产品品种类型，称得上创新“大年”。

  如餐饮工业方面，以“决胜终端，引领中餐”为核心策略，依托研发、供应链优势、发挥特色定制力为客户提供一站式解决方案。

  报告期内，已与尊宝、萨莉亚等西式快餐、烘焙头部企业，奈雪、古茗、乐乐茶等茶饮头部企业，外婆家等知名中餐企业展开合作。

  2023上半年，餐饮工业营收占比24.07%，同比增长7.41%。妙可蓝多表示，未来将积极实现从原料供应商向终端服务商的升级转型，增加B端合作竞争力。

  C端方面，基于市场洞察，推出更多适合成年人和家庭佐餐场景的零食产品，努力“让奶酪进入每一个家庭”，释放更多大众市场的粘性刚需。

  2023年4月，妙可蓝多官宣了旗下第一款原制奶酪“哈路蜜煎烤奶酪”。作为煎烤奶酪，其可应用于早餐、正餐，甚至火锅、烧烤等诸多场景。

  业内专家评价，此布局进一步丰富了传统以芝士片、马苏里拉为代表的家庭餐桌产品体系。是妙可蓝多开拓家庭餐食的一个有力抓手。随着商品市场培育进入成熟期，引发的涟漪效应不容小视。

  在奶酪零食化领域，妙可蓝多更加轻车熟路，锚定奶酪的高品质营养，推出众多传统零食的“升级替代品”。

  如2023上半年推出的慕斯奶酪杯，以绵密口感，浓郁香味迅速成为“网红爆款”。同时，探索更多新潮玩法，打开奶酪更多跨界可能性。2023上半年，妙可蓝多与马迭尔雪糕联名，推出即出圈。包括此前与爱哆哆联名推出中秋月饼、与蟹状元联名推出的芝士蟹黄烧麦，均成为现象级的网红爆款。

  越是艰难时刻，越要静下心来练内功，妙可蓝多显然做到了。潜心研究市场、消费趋势，用一个个接地气的创新产品来破圈场景、打破边界，不断抬升成长空间。

  华鑫证券研报认为，妙可蓝多通过休闲+餐饮、B+C双轮驱动的营销模式，努力探索新的奶酪大单品促进业绩增长。随着消费场景逐步恢复，奶酪业生态边际有望转好，看好下半年复苏趋势。

  浙商证券研报亦认为，在奶酪这样一个快速成长的赛道，通过产品快速迭代、奶酪应用场景的广泛开发和对消费的人心智的抢占，来积极找寻下一个奶酪大单品是妙可蓝多作为有突出贡献的公司的核心使命。

  没错，种一颗树最好的时间是十年前，其次是现在。如果这么看，2023上半年的业绩下滑，有战略蓄能的一面，也是黎明前的黑暗。伴随一个个“种子”播散、露出嫩芽，后续的枝繁叶茂、瓜果飘香又需多久？

  管理学大师柯林斯曾提出“斯托克代尔悖论”：在通往成功的道路上，最终实现跨越的公司都会经历这样或那样的挫折，管理层强大承受力、预判力最重要：一方面平静的接受残酷现实；另一方面，对自己坚信不疑，并用实际成果鼓励人心。

  从1.0向2.0跨越的妙可蓝多同样如是。作为行业领头羊，坚定信心并找出破题新蓝海之法，是责任更是使命。

  面对业绩压力，柴琇反思了奶酪品类整体降速的原因。除了外部外因影响，产品创新、迭代引领不足、不足以满足更多维场景等企业内生问题也是关键。

  2023上半年，公司研发费同比逆势提升52.93%，在降本增效的大背景下殊为不易。

  同时，全新升级的研发中心正式投入到正常的使用中，具备基础研究、应用研究、产品检验测试、国际交流等多种功能，为国内最领先的奶酪研发中心。质量检验中心也通过国家CNAS评审，获得“实验室认可证书”。

  从全球视角出发，企业还形成了一支以行业专家领衔的开发团队；围绕乳制品深加工，不断拓展研发领域，与中国营养学会成立了奶酪营养与创新研究中心。并积极与来自欧洲、澳洲的奶酪公司展开合作，引进先进生产技术。

  春华秋实，在2023年中国（国际）乳业技术博览会上，妙可蓝多荣获 “2023年度技术进步一等奖”。有机奶酪棒和金装奶酪片，更连续斩获四大国际奖项。

  2023年，公司非公开发行股票募投项目稳步推进。待募投项目全部建成后，将形成上海、天津、吉林、长春 4 个城市 5 间工厂的产能布局，进一步巩固产能优势。

  此外，今年6月，妙可蓝多与陕西省富平县政府签署战略合作协议，就羊奶酪的产业共建共兴达成多项合作意向。未来，还将积极和内蒙古、新疆、云南等地的奶业相关企业联系，一同推动中国特色的少数民族奶酪产业发展。

  拳击比赛中，越优质的选手往往越懂蓄力。拳头收的越准，上勾拳才能打的越出彩。

  硬实力、软实力双管齐下，在这些消费者往往看不到、同行不愿做、做不了的地方，妙可蓝多持续战略蓄力、持续下深功夫。那么，离厚积薄发、收获刚需新蓝海还远吗？

  张磊在《价值》一书提到，收入、利润这些纸面数字很重要，但并不意味着全部。真正需要我们来关注的核心是，它解决了什么样的问题，有没有给社会、消费者提升效率、创造价值。

  多年来，在精准扶贫、抗击疫情、营养公益、营养教育等多领域，妙可蓝多持续开展公益事业。

  如2021年9月启动的“棒小孩”计划，妙可蓝多陆续捐赠价值100万元的奶酪产品，用于帮助160个国家乡村振兴重点帮扶县少年儿童改善营养，最远送抵四川大凉山。

  关于ESG实践，在柴琇看来，奶酪业倡导营养健康，妙可蓝多希望能够通过努力让健康美味的奶酪在中国更普及，这是基本社会责任；从环境角度，妙可蓝多节能环保上的投入一直不计成本，遵循可持续发展理念；坚持以人为本、以心为本的经营理念。

  所有优质长远的生意，都是利他的、长情的。唯有怀揣责任心、有温度的企业，才能真正产出好产品，持续黏住用户、吃透蓝海红利继而穿越周期。

  赛道依然蓝海，爆发前夜渐近。长坡厚雪中，坐稳“冷板凳”、扣准趋势密码的妙可蓝多，离否极泰来、讲透中国奶酪刚需故事又有多远？